Come calcolare la valutazione del flusso di cassa gratuito con Excel

Il flusso di cassa libero (FCF) è una misura della liquidità disponibile per effettuare pagamenti di interessi a potenziali creditori e investitori azionari e viene utilizzata nella valutazione di un'azienda prima di prendere decisioni di investimento o di prestito. Sapere come calcolare la valutazione del flusso di cassa gratuito con Excel può dare agli investitori e ai finanziatori un vantaggio competitivo quando prendono decisioni. Molte delle informazioni richieste per una valutazione del flusso di cassa gratuito possono essere trovate sul conto economico e sul rendiconto finanziario di un'azienda.

Flusso di cassa gratuito

Passo 1

Digita "Nuovo finanziamento del debito" nella cella A3 e inserisci la cifra corrispondente per il periodo nella cella B3. Digita "Rimborsi debiti" nella cella A4 e inserisci i rimborsi totali del debito per il periodo nella cella B4.

Passo 2

Immettere "Prestito netto" nella cella A5. Inserisci la formula "= B3-B4" nella cella B5 per calcolare il tuo indebitamento netto.

Passaggio 3

Digita "Flusso di cassa da operazioni" nella cella A6, quindi inserisci la cifra corrispondente dal tuo rendiconto finanziario nella cella B6. Digita "Spese in conto capitale" nella cella A7 e inserisci la cifra corrispondente dal tuo conto economico nella cella B7.

Passaggio 4

Immettere "Flusso di cassa gratuito in capitale" nella cella A8. Inserisci la formula "= B6-B7 + B5" nella cella B8 per arrivare alla tua prima cifra di flusso di cassa gratuito. Il flusso di cassa libero all'equità è una misura di FCF dal punto di vista dei creditori e degli azionisti.

Passaggio 5

Salta una riga. Digita "Interessi passivi" nella cella A10 e inserisci la cifra appropriata nella cella B10. Digitare "Aliquota fiscale" nella cella A11 e immettere l'aliquota dell'imposta sul reddito per il periodo nella cella B11. Consultare la dichiarazione dei redditi dell'anno precedente per individuare l'aliquota dell'imposta sul reddito.

Digitare "Flusso di cassa gratuito per l'impresa" nella cella A12. Immettere la formula "= B6+(B10*(1-B11))-B7" nella cella B12 per calcolare la seconda cifra del flusso di cassa gratuito. Il flusso di cassa gratuito per l'impresa è una misura del FCF dal punto di vista dell'azienda da valutare.

Valutazione FCF

Passo 1

Salta una riga. Digita "Costo del capitale" nella cella A14 e inserisci il tasso di interesse medio di tutto il debito aziendale o il tasso di interesse atteso del debito futuro nella cella B14.

Passo 2

Digitare "Tasso di crescita stimato" nella cella A15 e inserire la cifra appropriata per il periodo, in termini di entrate lorde, nella cella B15.

Salta una riga. Digita "Valutazione FCF" nella cella A17 e inserisci la formula "= B8/(B14-B15)" nella cella B17 per arrivare alla cifra di valutazione del flusso di cassa gratuito.